Obtenha o máximo de opções de ações de funcionários Um plano de opções de ações de empregados pode ser um instrumento de investimento lucrativo se for adequadamente gerenciado. Por esta razão, estes planos têm servido por muito tempo como uma ferramenta bem sucedida para atrair executivos de topo, e nos últimos anos tornaram-se um meio popular para atrair funcionários não executivos. Infelizmente, alguns ainda não conseguem aproveitar ao máximo o dinheiro gerado por seu estoque de funcionários. Compreender a natureza das opções de ações. A tributação e o impacto sobre o rendimento pessoal é fundamental para maximizar tal vantagem potencialmente lucrativa. O que é uma Opção de Compra de Pessoas Funcionárias Uma opção de compra de ações de empregados é um contrato emitido por um empregador para um empregado para comprar um valor definido de ações de ações da empresa a um preço fixo por um período de tempo limitado. Existem duas grandes classificações de opções emitidas: opções de ações não qualificadas (NSO) e opções de ações de incentivo (ISO). Opções de ações não qualificadas diferem de opções de ações de incentivo de duas maneiras. Primeiro, os NSOs são oferecidos a funcionários não-executivos e diretores ou consultores externos. Em contrapartida, as ISOs são estritamente reservadas aos empregados (mais especificamente, executivos) da empresa. Em segundo lugar, as opções não qualificadas não recebem tratamento fiscal especial, enquanto que as opções de ações de incentivo recebem tratamento fiscal favorável porque atendem a regras estatutárias específicas descritas no Código de Receita Federal (mais detalhes sobre este tratamento fiscal favorável são fornecidos abaixo). Os planos NSO e ISO compartilham um traço comum: podem sentir-se complexos. As transações dentro desses planos devem seguir termos específicos estabelecidos pelo contrato do empregador e pelo Código de Receita Federal. Data de concessão, vencimento, vencimento e exercício Para começar, os empregados normalmente não são concedidos plena propriedade das opções na data de início do contrato (também conhecido como a data de concessão). Eles devem cumprir um calendário específico conhecido como o calendário de vesting no exercício das suas opções. O programa de aquisição começa no dia em que as opções são concedidas e lista as datas em que um empregado é capaz de exercer um número específico de ações. Por exemplo, um empregador pode conceder 1.000 ações na data de concessão, mas um ano a partir dessa data, 200 ações serão adquiridas (o empregado tem o direito de exercer 200 das 1.000 ações inicialmente concedidas). No ano seguinte, outras 200 ações são investidas, e assim por diante. O cronograma de aquisição é seguido por uma data de vencimento. Nesta data, o empregador já não reserva o direito para seu empregado para comprar o estoque da companhia sob os termos do acordo. Uma opção de compra de ações é concedida a um preço específico, conhecido como preço de exercício. É o preço por ação que um empregado deve pagar para exercer suas opções. O preço de exercício é importante porque é usado para determinar o ganho (chamado de elemento pechincha) eo imposto a pagar sobre o contrato. O elemento de pechincha é calculado subtraindo o preço de exercício do preço de mercado das ações da empresa na data em que a opção é exercida. Tributação de opções de ações de funcionários O Internal Revenue Code também tem um conjunto de regras que um proprietário deve obedecer para evitar o pagamento de impostos pesados em seus contratos. A tributação dos contratos de opção de compra de ações depende do tipo de opção detida. Para opções de ações não qualificadas (NSO): A concessão não é um evento tributável. A tributação começa no momento do exercício. O elemento de pechincha de uma opção de compra de ações não qualificada é considerado compensação e é tributado às alíquotas de imposto de renda ordinárias. Por exemplo, se um empregado é concedido 100 ações da A a um preço de exercício de 25, o valor de mercado da ação no momento do exercício é 50. O elemento de pechincha no contrato é (50-25) x 1002.500 . Observe que estamos assumindo que essas ações são 100 investido. A venda do título desencadeia outro fato tributável. Se o empregado decidir vender as ações imediatamente (ou menos de um ano após o exercício), a transação será relatada como um ganho (ou perda) de capital de curto prazo e estará sujeita a imposto às alíquotas de imposto de renda ordinárias. Se o empregado decidir vender as ações um ano após o exercício, a venda será relatada como um ganho de capital de longo prazo (ou perda) e o imposto será reduzido. Opções de ações de incentivo (ISO) recebem tratamento fiscal especial: A concessão não é uma transação tributável. Nenhum evento tributável é relatado no exercício, no entanto, o elemento pechincha de uma opção de ações de incentivo pode gerar imposto mínimo alternativo (AMT). O primeiro evento tributável ocorre na venda. Se as ações são vendidas imediatamente após serem exercidas, o elemento de pechincha é tratado como renda ordinária. O ganho no contrato será tratado como um ganho de capital a longo prazo se a seguinte regra for respeitada: as ações devem ser mantidas por 12 meses após o exercício e não devem ser vendidas até dois anos após a data de concessão. Por exemplo, suponha que o estoque A seja concedido em 1 de janeiro de 2007 (100 investido). O executivo exerce as opções em 01 de junho de 2008. Se ele ou ela deseja relatar o ganho no contrato como ganho de capital a longo prazo, o estoque não pode ser vendido antes de 01 de junho de 2009. Outras Considerações Embora o tempo de uma ação Estratégia de opção é importante, há outras considerações a serem feitas. Outro aspecto importante do planejamento de opções de ações é o efeito que esses instrumentos terão na alocação de ativos. Para que qualquer plano de investimento seja bem-sucedido, os ativos devem ser adequadamente diversificados. Um empregado deve ser cauteloso de posições concentradas em qualquer estoque da empresa. A maioria dos consultores financeiros sugerem que as ações da empresa devem representar 20 (no máximo) do plano geral de investimentos. Enquanto você pode se sentir confortável investir uma maior percentagem do seu portfólio em sua própria empresa, é simplesmente mais seguro para diversificar. Consulte um especialista financeiro e / ou fiscal para determinar o melhor plano de execução para o seu portfólio. Bottom Line Conceitualmente, as opções são um método de pagamento atraente. Que melhor maneira de incentivar os funcionários a participar no crescimento de uma empresa do que oferecendo-lhes um pedaço da torta Na prática, no entanto, o resgate ea tributação destes instrumentos pode ser bastante complicado. A maioria dos empregados não entende os efeitos fiscais de possuir e exercer suas opções. Como resultado, eles podem ser fortemente penalizados pelo Tio Sam e, muitas vezes, perder algum dinheiro gerado por esses contratos. Lembre-se que a venda de ações do empregado imediatamente após o exercício irá induzir o maior imposto de ganhos de capital de curto prazo. Esperando até que a venda se qualifica para o menor imposto de ganhos de capital de longo prazo pode poupar centenas, ou mesmo milhares. Um tipo de estrutura de remuneração que os gestores de fundos de hedge normalmente empregam em que parte da remuneração é baseado no desempenho. Uma proteção contra a perda de renda que resultaria se o segurado faleceu. O beneficiário nomeado recebe o. Uma medida da relação entre uma mudança na quantidade demandada de um bem particular e uma mudança em seu preço. Preço. O valor de mercado total do dólar de todas as partes em circulação de uma companhia. A capitalização de mercado é calculada pela multiplicação. Frexit curto para quotFrancês exitquot é um spin-off francês do termo Brexit, que surgiu quando o Reino Unido votou. Uma ordem colocada com um corretor que combina as características de ordem de parada com as de uma ordem de limite. Uma ordem de stop-limite will. Stock Fundamentos de Opção (Parte 6): Métodos de exercício Exercendo opções de ações não deve ser um evento passivo que acontece após um determinado período de tempo. É um pouco como jogar uma mão de cartas: se suas peças são estratégicas, você provavelmente sabe quando segurá-los e quando dobrá-los. Muitas alternativas e trade-offs precisam ser considerados. Mas, como sempre, regras, requisitos e regulamentos governam esta área, e é aí que começamos. Regras gerais e requisitos É como jogar uma mão de cartas: com uma estratégia, você saberá quando segurá-los e quando dobrá-los. Você será capaz de exercer suas opções e comprar o estoque somente após suas opções tornam-se investido, como explicado no segundo artigo desta série. As exceções a este requisito são as empresas pré-IPO que permitem a aquisição reversa (às vezes chamada de exercício antecipado). Após o vencimento das opções, você pode comprar o estoque da empresa ao preço da opção a qualquer momento antes de as opções expirarem. Mas os exercícios, assim como as vendas, podem ser proibidos durante qualquer período de blackout, ou permitidos somente durante períodos de janela. As políticas da empresa devem ser cuidadosamente seguidas, bem como as leis federais e estaduais de valores mobiliários. Os titulares de opções são responsáveis por manter-se atualizado com os regulamentos atuais de informações privilegiadas. Planos de opções de ações geralmente não restringem o número de vezes que você pode exercer opções adquiridas durante um único ano. Às vezes, no entanto, as empresas colocam mínimos no número de opções que podem ser exercidas ao mesmo tempo, a fim de manter os custos administrativos. (O mínimo geralmente é de 100 opções.) Dica: Verifique com o administrador do plano de ações da sua empresa ou conselho legal para ter certeza de que você atende a todos os requisitos antes de exercer quaisquer opções. Os executivos seniores também devem cumprir com os requisitos da SEC nos termos da Regra 144 e Seção 16. Eles podem precisar limpar as negociações com um oficial de conformidade ou com um advogado corporativo. Qual método você vai usar As empresas têm discrição sobre como os exercícios são realizados. As formas mais comuns de exercício são: pagar as ações com dinheiro realizando um exercício sem dinheiro e trocar o estoque que você já possui (consulte também um FAQ relacionado). Quando NQSOs são exercidos com dinheiro ou um swap de ações, muitas empresas permitem que você use ações de ações da empresa para cobrir os impostos retidos na fonte. Cada empresa especificará se novas ações exercidas ou atualmente detidas podem ser usadas em um swap de ações. Os métodos de exercício mais comuns são dinheiro, exercício sem dinheiro e troca de ações. Dois outros métodos de exercício podem ser vistos em empresas privadas. Exercício por meio de uma nota promissória pode ser oferecido no lugar de cashless exercícios-dia venda. Como o estoque de empresas privadas não está registrado, nenhum mercado de negociação existe, tornando o exercício sem dinheiro impossível. As empresas pré-IPO que permitem a aquisição reversa podem oferecer empréstimos para financiar o exercício antecipado. Essa prática permite que os funcionários iniciem o período de retenção para tratamento de imposto sobre ganhos de capital. Dica: Certifique-se de saber quais os métodos de exercício que sua empresa permite e entenda as conseqüências tributárias discutidas no terceiro, quarto e quinto artigos desta série. Verifique os documentos do plano de ações para cada concessão de opção de compra de ações, e complete a papelada necessária antes da data que você pretende exercer. Pergunte ao administrador do plano de ações (ou pessoa apropriada) para os procedimentos de exercício relacionados a cada método. Nem todas as empresas podem ter procedimentos escritos. Você compra as ações ao preço de opção com dinheiro pronto ou com dinheiro obtido pela liquidação de ativos ou empréstimos. O custo da transação é a taxa de juros sobre o dinheiro emprestado ou a perda de ganhos potenciais sobre dinheiro retirado de outro investimento. Os empréstimos de margem podem ser uma fonte de dinheiro. Dica: empréstimos de margem e exercícios de margem podem ser escolhas arriscadas durante um mercado de ações volátil. Você arrisca chamadas de margem e a venda forçada de estoque em sua conta de margem. Os procedimentos para o exercício em dinheiro variam de empresa para empresa. Na maioria das empresas, você simplesmente completar o formulário de exercício e devolvê-lo para a empresa, juntamente com um cheque pessoal no valor do preço de exercício. Ao exercer opções de ações não qualificadas (NQSOs), adicione impostos retidos na fonte ao valor do cheque. Exercício sem dinheiro Exercício no dia-a-dia O exercício sem dinheiro fornece uma maneira de exercer opções se você não tiver o dinheiro ou ações suficientes para realizar uma troca de ações, ou se você não quiser segurar as ações. Você pode vender todas as ações de uma só vez ou você pode vender apenas o suficiente para cobrir suas despesas de exercício em um vender-para-cobrir. Quando disponível, cashless exercício mesmo dia de venda é a escolha da maioria dos titulares de opções. Uma empresa de corretagem (normalmente designada pela empresa) adianta temporariamente fundos no valor do preço de exercício mais quaisquer impostos associados e taxas de corretor. Uma parte do produto da venda volta para a empresa para pagar o preço de exercício e, com NQSOs, os impostos retidos na fonte. Uma vez que a transação do exercício é terminada, você não tem que deixar seu dinheiro com o corretor designado companys. Você pode mover o produto da venda e estoque para a empresa de investimento de sua escolha. Além de aliviar a pitada de dinheiro, cashless exercício-dia venda é uma maneira conveniente de exercer opções. Registros da empresa mostram que quando está disponível, a maioria dos optantes escolher esta abordagem fácil para o exercício. Alerta: Pesar cuidadosamente a conveniência do exercício sem dinheiro contra a possível perda de valorização das ações que você vende para pagar as opções e os impostos. Antes de fazer um exercício sem dinheiro, descobrir quantas ações (mesmo todas elas) você deseja vender no momento do exercício para alcançar seus objetivos financeiros. Em seguida, instruir o corretor em conformidade. A troca de ações está disponível na maioria dos planos por vários anos como um meio de exercer opções sem renunciar à propriedade de ações existentes ou vender ações recém-adquiridas. As ações da empresa de propriedade atual (valorizadas ao preço de mercado) são trocadas para exercer o maior número possível de opções de ações (valorizadas ao preço da opção). Com um swap de ações, você acaba possuindo menos ações do estoque da empresa do que você faria com um exercício de caixa. Você precisa verificar a política da sua empresa sobre as fontes de ações anteriormente possuídas. Normalmente, essas ações foram compradas no mercado aberto, obtidas de exercícios anteriores de opções de ações ou adquiridas através do plano de compra de ações (ESPP) da empresa. Há complicações fiscais ao usar as ações da ISO e da ESPP. Você pode não ser responsável por entregar os certificados das ações trocadas ao seu empregador. Muitos planos de opção de ações permitem que você exerça com ações que você já possui, através de um processo chamado atestado. Você completa uma declaração de propriedade e envia-a com a prova de propriedade de ações (como uma cópia de certificados de ações ou declarações de corretagem recentes). Com um swap de ações, você acaba possuindo menos ações do estoque da empresa do que você faria com um exercício de caixa. (Veja o exemplo na próxima seção deste artigo.) Expectativas sobre o movimento do estoque da empresa será especialmente importante quando se considera uma bolsa de valores. Exemplos de métodos de exercício Estes pressupostos são usados em todos os exemplos a seguir: Opções concedidas: 100 ISOs Preço da opção (exercício): 20 por ação Valor de mercado no exercício: 40 por ação Número de Ações anteriormente possuídas: 60 Exercício de caixa. Você paga 2.000 (20 x 100) por 100 ações. Você já possui 60 ações. Portanto, após o exercício, você vai possuir 160 ações. Exercício sem dinheiro. Você adquire 100 novas ações, dando-lhe um total de 160. Você vende simultaneamente 50 ações das opções exercidas para pagar o custo total do exercício (2.000 40 50 ações), deixando-o com 110. As ações adicionais devem ser vendidas para pagar taxas de corretor E, se exercer NQSOs, retenção de impostos. Após o exercício, você pode possuir menos do que as 110 ações. Bolsa de valores (Stock-for-stock exchange). Você usa 50 das ações que você possui (2,000 40 50) como pagamento para o exercício da opção. Em troca de 50 ações existentes, você exerce 100 opções, produzindo um ganho líquido de 50 novas ações da empresa. Após o exercício, você terá 110 ações (60 - 50) 100 110. Procedimento Para Opções de Exercício Uma vez que você decidir que sua situação financeira exige o exercício de suas opções, você deve seguir os procedimentos de exercício estabelecidos pela sua empresa. As etapas variarão, mas elas se assemelharão às dadas abaixo. 1. Selecione um método de exercício permitido de acordo com o plano específico de concessão e estoque. 2. Determine o número de opções para exercer e anote o preço de mercado, para determinar o seu produto líquido aproximado. Olhe em seu plano de ações de como o preço de mercado é determinado. 3. Preencha um formulário de exercício de opção de compra de ações. Cada método de exercício pode exigir um formulário separado. Em empresas menores, o pedido de exercício pode ser feito em uma simples carta. 4. Envie o formulário preenchido à empresa, ao administrador do plano de ações e à corretora que a empresa pode exigir que você use. Seu método de exercício determinará os detalhes. 5. Estabelecer uma conta de corretagem e autorizar o corretor para executar a venda de ações, se necessário. 6. Mantenha registros precisos para monitorar suas ações e para relatórios de imposto de renda. Youll precisa de cópias das declarações de exercício e 1099-B formulários do corretor. Às vezes, os funcionários são obrigados ou autorizados a exercer suas opções através de sites (ou através de um sistema IVR telefone) fornecido por corretores ou agentes de transferência. Nestes casos, as etapas três, quatro e cinco acima serão concluídas on-line nesses sites. Mas não espere completar todos os métodos de exercício on-line: isso é para cada empresa. Marilyn Renninger é Diretor de Conhecimento da AMG National Trust Bank, uma provedora líder de serviços de consultoria financeira para funcionários corporativos e indivíduos ricos. Este artigo foi publicado unicamente pelo seu conteúdo e qualidade. Nem Marilyn nem sua empresa nos compensaram em troca da publicação deste artigo. O conteúdo é fornecido como um recurso educacional. MyStockOptions não será responsável por quaisquer erros ou atrasos no conteúdo, ou quaisquer ações tomadas com base nisso. Copyright copy 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions é uma marca registrada federal. Não copie nem extraia esta informação sem a permissão expressa da myStockOptions. Este artigo discute o tratamento tributário de uma renda de empregados, que pode ser considerada como um imposto sobre o rendimento de um empregado. Deriva de opções de ações, especificamente o caso em que um funcionário exerce opções de ações não qualificadas sem colocar qualquer dinheiro para baixo. Primeiro, uma digressão. O que é uma opção não qualificada Uma opção de compra de ações não qualificada é a forma mais popular de opção de ações dada aos funcionários. Basicamente, um funcionário que exerce uma opção não qualificada para comprar ações tem que relatar receita tributável no momento da compra, e que o rendimento é tributado como renda regular (não como um ganho de capital). Em contraste, uma opção de ações de incentivo (ISO) elimina essas balas fiscais, mas é mais complicado porque os funcionários que recebem ISOs têm que se preocupar com o imposto mínimo alternativo (AMT). Infelizmente algumas empresas são desleixadas sobre a nomeação, e usar o termo ISO para o que são realmente não qualificados opções de ações, por isso ser cauteloso. Em seguida, o que é um exercício sem dinheiro Basicamente, esta é uma maneira para um funcionário a beneficiar de sua opção de ações sem a necessidade de chegar com o dinheiro para comprar as ações. Qualquer opção de ação do empregado é basicamente uma opção de compra com uma expiração muito longa, espero que também esteja no fundo do dinheiro (veja também o artigo de FAQ sobre o básico de opções de ações). Quando uma opção de compra é exercida, a pessoa que a exerce deve pagar para comprar as ações. Se, no entanto, a pessoa está principalmente interessado em vender as ações novamente imediatamente, então uma opção cashless torna-se interessante. A empresa empresta essencialmente a pessoa o dinheiro necessário para o exercício da opção para a fração de um segundo que a pessoa possui as partes. Em um exercício típico sem dinheiro de opções de ações não qualificadas (você pode dizer que não é qualificado porque a forma W-2 de repente tem uma enorme quantidade adicionada a ele para o exercício de opção de ações), aqui está o que acontece. Vamos usar E como o preço de exercício de opção e FMV como o valor justo de mercado das ações. O funcionário precisa pagar E como parte do exercício de opção. Mas este é um exercício cashless, assim que a companhia (ou, mais provavelmente, um corretor que actua como o agente dos companys) empresta o empregado que a quantidade (E) por alguns momentos. O estoque é imediatamente vendido, para FMV. O corretor retoma o montante, E, emprestado ao empregado para o exercício, e paga a diferença, FMV-E. O corretor irá quase certamente também cobrar uma comissão. Ok, agora para aquelas pessoas afortunadas que são capazes de fazer um exercício de opção de ações sem caixa, e optar por fazê-lo, como eles relatam a transação para o IRS A empresa imputa renda ao empregado da diferença entre o valor justo de mercado eo preço de exercício , FMV-E. Esse montante é adicionado ao formulário W-2 dos funcionários e, espero, aparece na Caixa 12 indicada por um V. O valor FMV-E é o rendimento imputado. Novamente, você vai notar FMV-E não é apenas o que o corretor paga, é também a quantidade de renda imputada que aparece no formulário W-2. O valor de vendas da Tabela D relatado pelo corretor é de FMV menos qualquer comissão. A base de custos dos funcionários é a JVM. Assim, o valor de venda é o preço de venda, e o cronograma D para essa transação mostrará zero (se nenhuma comissão foi cobrada) ou uma pequena perda (devido à comissão). Em determinadas situações, a JVM pode diferir ligeiramente do preço de venda das ações, dependendo de como a empresa o faz e, em caso afirmativo, a empresa deve relatar a JVM ao empregado. Em seguida, o Anexo D deve ser completado adequadamente para mostrar o ganho ou perda de curto prazo (a diferença entre o preço de venda eo valor de mercado). Para notas extensas sobre ações e compensação de opções, visite o site Fairmark com artigos de Kaye Thomas: fairmarkexeccompindex. htm Julia K. ONeill oferece uma discussão extensa das diferenças entre opções de ações de incentivo e opções não qualificadas: feinberghansonStockOptions. html
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