Lucros e prejuízos. O lucro máximo que o investidor pode fazer é o prêmio recebido por escrever a opção, o que ocorrerá se o preço da ação no momento da expiração está acima do preço de exercício O investidor quebra, mesmo se no momento da expiração o preço da ação é igual ao preço de exercício Da opção menos o prémio pago À medida que o preço da acção desce para além deste ponto, as perdas potenciais da venda são limitadas apenas por uma queda do preço da acção para zero Se o investidor não fechar um in-the-money colocado antes Expiração, a opção será exercida eo investidor será obrigado a comprar o estoque subjacente ao preço de exercício da opção. Outras considerações. Material barato muitos investidores escrever opções de compra como uma forma de comprar ações mais barato Se o preço da ação cair e A opção é exercida, o preço de compra é efetivamente o preço de exercício da opção menos o prêmio recebido - que é menor que o preço da ação no momento da redação da opção Se o preço da ação no vencimento estiver acima da greve Preço, a opção irá expirar sem valor O investidor não começa a comprar o estoque, mas tem beneficiado com o recebimento do prémio. Decadência tempo decadência trabalha em favor do escritor colocar Se o preço das ações permanece estável, o at-the - Dinheiro opção irá entregar o máximo de lucro para o escritor colocar, pois esta é a opção com mais tempo value. Exercise o put escritor deve ser cauteloso do início do exercício Uma opção de venda é geralmente mais provável do que uma opção de chamada a ser exercida early. Follow Se o estoque estiver negociando abaixo do preço de exercício, o escritor colocado será exercido a menos que a posição tenha sido fechada. À medida que a expiração se aproxima, o investidor deve considerar comprar de volta a oferta se não quiser possuir o estoque. Alternativamente, o investidor poderia rolar a posição da opção para um mês posterior e, possivelmente, um preço de greve diferente. Pontos para lembrar. Esta estratégia pode resultar em perdas pesadas se o preço da ação cair significativamente Apenas escrever puts se você tem a capacidade financeira para b Uy as ações subjacentes você deve ser exerced. Monitor a posição de perto Você precisará fechar uma opção in-the-money, a fim de evitar exercise. BIG Limited está a negociação em 5 00, no início de março Você ficaria feliz em comprar O estoque, mas idealmente gostaria de pagar abaixo do preço atual Você decide vender uma opção de venda at-the-money Se o estoque é inferior a 5 00 no vencimento, você será exercido, e seu preço de compra efetivo para o estoque será 4 65 o preço de exercício 5 00 menos o 0 35 recebido por escrever a opção Se o estoque é acima de 5 00, a opção irá expirar sem valor, e você terá beneficiado da opção premium. Sell 1 BIG Maio 500 Put 0 35.Disclaimer As informações contidas nesta página da Web são apenas para fins educacionais e não constituem conselho de produto financeiro ASX não representa ou garante que a informação é completa ou precisa Você deve considerar a obtenção de aconselhamento independente antes de tomar quaisquer decisões financeiras Na medida permitte D por lei, nenhuma responsabilidade por qualquer perda decorrente de qualquer forma, incluindo por negligência de qualquer pessoa agindo ou se abster de agir como resultado deste material é aceito pela ASX. Links patrocinados. Diferença entre venda curta e Put Options. Short venda e Opções de venda são essencialmente estratégias de baixa utilizada para especular sobre um potencial declínio de uma segurança ou índice, ou para cobrir o risco de queda em uma carteira ou stock. Shorting específico envolve a venda de um título que não é propriedade do vendedor, mas foi emprestado E, em seguida, vendido no mercado O vendedor tem agora uma posição curta na segurança em oposição a uma posição longa em que o investidor possui a segurança Se o estoque diminui como esperado, o vendedor a curto comprá-lo de volta a um preço mais baixo no mercado E bolso a diferença, que é o lucro sobre a venda curta. Opções de oferta oferecem uma rota alternativa de assumir uma posição de baixa em uma segurança ou índice Uma opção de opção de compra confere ao comprador o direito de Vender o estoque subjacente ao preço de exercício de put ou antes da expiração de put s Se o estoque cair abaixo do preço de exercício put, o put vai apreciar no preço inversamente, se o estoque fica acima do preço de exercício, o put expirará worthless. While Existem algumas semelhanças entre os dois, as vendas curtas e colocar têm diferentes perfis risco-recompensa que não pode torná-los adequados para os investidores novatos Uma compreensão dos seus riscos e benefícios é essencial para aprender sobre os cenários em que eles podem ser usados para o efeito máximo. Similaridades e Diferenças. Vendas curtas e puts pode ser usado tanto para especulação quanto para hedging de longa exposição A venda a descoberto é uma forma indireta de hedging, por exemplo, se você tem uma posição longa concentrada em ações de tecnologia de grandes capitais, você poderia curto o Nasdaq -100 ETF como uma forma de cobertura de sua exposição à tecnologia Coloca, no entanto, pode ser usado para diretamente hedge risco Continuando com o exemplo acima, se você estava preocupado com uma possível decl A venda a descoberto é muito mais arriscada do que a compra. Com vendas a descoberto, a recompensa é potencialmente limitada, uma vez que o máximo que o estoque pode recusar é zero, enquanto o risco é Teoricamente ilimitado Por outro lado, se você comprar coloca, o máximo que você pode perder é o prémio que você pagou por eles, enquanto o lucro potencial é high. Short venda também é mais caro do que comprar coloca por causa dos requisitos de margem A Colocar o comprador não tem que financiar uma conta de margem, embora um escritor put tem que fornecer margem, o que significa que pode-se iniciar uma posição de colocar, mesmo com uma quantidade limitada de capital No entanto, uma vez que o tempo não está do lado do comprador put, O risco aqui é que o investidor pode perder todo o capital investido em comprar coloca se o comércio não funciona. Não é sempre Bearish. Como observado anteriormente, as vendas curtas e coloca são essencialmente estratégias de baixa, mas apenas como o negativo de um negat Por exemplo, se você for otimista sobre o SP 500, em vez de comprar unidades do SPDR SP 500 ETF Trust NYSE SPY, você poderia teoricamente iniciar uma venda a descoberto sobre Um ETF com um viés de baixa no índice, como o ProShares Short SP 500 ETF NYSE SH Este ETF procura resultados de investimento diário que correspondem ao inverso do desempenho diário do SP 500 s se o índice ganha 1 em um dia, o ETF Vai diminuir 1 Mas se você tem uma posição curta sobre o ETF bearish, se o SP 500 ganha 1, a sua posição curta deve ganhar 1 também Claro, riscos específicos são anexados à venda a descoberto que faria uma posição curta em um ETF bearish Uma maneira menos-do que-ótima de ganhar exposição longa. Da mesma forma, enquanto puts é normalmente associado com declínios de preços, você poderia estabelecer uma posição curta em um colocar conhecido como escrever um put se você for neutro para bullish em um estoque As razões mais comuns Para escrever um put são para ganhar renda de prémio E adquirir o estoque a um preço eficaz que seja mais baixo do que o preço de mercado atual. Por exemplo, supor que um estoque está negociando em 35, mas você está interessado em comprá-lo para um fanfarrão ou dois mais baixo Uma maneira de fazê-lo é escrever Coloca no estoque que expiram em dizer dois meses Vamos supor que você escreve coloca com um preço de exercício de 35 e receber 1 50 por ação em prêmio para escrever o puts Se o estoque não declinar abaixo de 35 pelo tempo expira o puts, A opção de venda irá expirar sem valor eo prêmio de 1 50 representa o seu lucro Mas se o estoque cai abaixo de 35, seria atribuído a você, o que significa que você é obrigado a comprá-lo em 35, independentemente de o estoque posteriormente negocia em 30 ou 40 Seu preço efetivo para o estoque é, portanto, 33 50 35 - 1 50 por uma questão de simplicidade, temos ignorado as comissões de negociação neste exemplo. Um Exemplo Short Sale vs Põe em Motores Tesla. Para ilustrar as vantagens relativas e desvantagens de Usando venda curta versus puts, Vamos usar a Tesla Motors Nasdaq TSLA como um exemplo Tesla fabrica carros elétricos e foi o melhor desempenho de ações para o ano no índice Russell-1000, a partir de 19 de setembro de 2013 A partir dessa data, Tesla tinha subido 425 em 2013, em comparação Com um ganho de 21 6 para o Russell-1000 Enquanto o estoque já tinha dobrado nos primeiros cinco meses de 2013 no entusiasmo crescente para seu sedan modelo S, seu movimento parabólico maior começou em 9 de maio de 2013, depois que a empresa informou seu primeiro Todavia, também não tinha escassez de detratores que questionam se a empresa de capitalização de mercado de mais de 20 bilhões de euros A partir de 19 de setembro de 2013 foi justificada. O grau de ceticismo que acompanha o aumento de ações pode ser facilmente medido por seu curto interesse juros curtos podem ser calculados com base no número de ações vendidas curtas como uma porcentagem do O total de ações ou ações vendidas da empresa em circulação como uma porcentagem do flutuador de ações que se refere a ações em circulação menos blocos de ações detidas por iniciados e grandes investidores Para Tesla, curto prazo em 30 de agosto de 2013, ascendeu a 21 6 milhões de ações. 27 5 de Tesla s flutuam partes de 78 3 milhões de ações, ou 17 8 de Tesla s 121 4 milhões total de ações em circulação. Note que o curto interesse na Tesla em 15 de abril de 2013, foi de 30 7 milhões de ações O declínio 30 em curto interesse Até 30 de agosto pode ter sido em parte responsável pelo estoque s enorme run-up durante este período Quando uma ação que tem sido fortemente shorted começa a crescer, os vendedores de curto se esforçam para fechar suas posições curtas, aumentando o impulso ascendente do estoque s. Nos primeiros nove meses de 2013 foi também acompanhada por um enorme salto no volume diário de negociação, que passou de uma média de 0,9 milhões no início do ano para 11,9 milhões em 30 de agosto de 2013, um aumento de 13 vezes Aumento Este aumento na vo Lumes resultou na taxa de juros curta SIR declínio de 30 6 no início de 2013 para 1 81 até 30 de agosto SIR é a relação de curto interesse para volume médio diário de negociação e indica o número de dias de negociação que tomaria para cobrir todos os curto Posições Quanto mais alto o SIR, mais risco há de um aperto curto em que os vendedores curtos são forçados para cobrir suas posições em preços cada vez mais elevados mais baixo o SIR, menos risco de um aperto curto. Como fazem as duas alternativas empilham acima. Dado um interesse curto elevado em Tesla, b seu SIR relativamente baixo, c observações pelo CEO de Tesla s Elon Musk em uma entrevista de agosto de 2013 que a avaliação da empresa s era rica, e d analistas preço médio de 152 90 a partir de 19 de setembro, 2013 que era 14 mais baixo do que o preço de fechamento record de Tesla s de 177 92 nesse dia, um comerciante seria justificado em fazer exame de uma posição bearish no estoque. Vamos supor para a causa do argumento que o comerciante é bearish em Tesla e espera-o A declinar até março de 201 4 Aqui é como a venda a descoberto em comparação com comprar alternativas de compra pilha up. Short venda em TSLA Suponha 100 partes vendidas em curto a 177 92.Margin necessário para ser depositado 50 do montante total da venda 8,896.Maximum lucro teórico assumindo TSLA cai para 0 177 92 x 100 17,792.Peso teórico máximo Unlimited. Scenário 1 Estoque cai para 100 em março de 2014 Lucro potencial na posição curta 177 92 100 x 100 7,792.Scenário 2 Estoque é inalterado em 177 92 em março de 2014 Lucro Perda 0.Scenário 3 Estoque sobe para 225 Em março de 2014 Perda potencial na posição curta 177 92 225 x 100 - 4,708.Buy Colocar Opções na TSLA Comprar um contrato de venda representando 100 ações com greve em 175 com vencimento em março de 2014 Esta oferta de 175 de março de 2014 estava sendo negociada em 28 70 29 a partir de setembro 19, 2013.Margin exigido para ser depositado Nil. Cost do contrato posto 29 x 100 2.900.Maximum lucro teórico assumindo TSLA cai para 0 175 x 100 - 2.900 custo de contrato de put 14.600.Maximum perda possível Custo de contrato de put - 2.900.Scenario 1 O estoque declina t O 100 até março de 2014 Potencial de lucro sobre a posição de venda 175 100 x 100 menos os 2.900 custo do contrato de venda 7.500 2.900 4.600. Selo 2 Estoque está inalterado em 177 92 em março de 2014 Lucro Perda Custo do contrato de venda - 2.900.Scenário 3 Estoque Sobe para 225 em março de 2014 Perda potencial na posição curta Custo do contrato de venda - 2.900. Com a venda a descoberto, o lucro máximo possível de 17.792 ocorreria se a ação despencou para zero Por outro lado, a perda máxima é perda potencialmente infinita de 12.208 a um preço de ação de 300, 22.208 em 400, 32.208 em 500 e assim por diante. Com a opção de venda, o lucro máximo possível é 14.600, enquanto a perda máxima é restrita ao preço pago pelas puts, ou 2.900. O exemplo acima não considera o custo do empréstimo do estoque para curto-lo, bem como os juros a pagar sobre a conta de margem, que podem ser despesas significativas Com a opção de venda, há um custo inicial para comprar o puts, Mas nenhuma outra despesa contínua. Ponto final as opções de venda têm um tempo finito para expirar, ou março de 2014, neste caso A venda a descoberto pode ser mantida aberta o maior tempo possível, desde que o comerciante pode colocar mais margem se o estoque aprecia, e assumindo que a posição curta é Não sujeito a buy-in por causa do grande interesse curto. Aplicações que deve usá-los e When. Because de seus muitos riscos, venda a descoberto só deve ser usado por comerciantes sofisticados familiarizados com os riscos de curto-circuito e os regulamentos envolvidos colocar a compra é muito Melhor para o investidor médio do que a venda a descoberto por causa do risco limitado. Para um investidor experiente ou comerciante, escolher entre uma venda a descoberto e coloca para implementar uma estratégia de baixa depende de uma série de fatores conhecimento de investimento, disponibilidade de caixa de tolerância de risco, especulação vs Hedge, etc. Despite seus riscos, venda a descoberto é uma estratégia apropriada durante mercados de urso largos desde que os estoques declinam mais rápido do que eles subem. A venda curta carrega menos risco quando os s A ecurity sendo shorted é um índice ou um ETF, desde que o risco de ganhos do runaway neles é muito mais baixo do que para um estoque individual. Os porcos são particularmente bem seridos para hedging o risco dos declínios em uma carteira ou em um estoque, desde que o mais mau que pode acontecer é Que o prêmio de venda é perdido porque o declínio antecipado não se materializou Mas mesmo aqui, o aumento no estoque ou carteira pode compensar parte ou todo o prémio pago pago. A volatilidade implícita é uma consideração muito importante ao comprar opções Comprar coloca em extremamente volátil Estoques podem exigir o pagamento de prémios exorbitantes, por isso certifique-se o custo de compra de tal proteção é justificada pelo risco para a carteira ou posição longa. Nunca se esqueça que uma posição longa em uma opção se um colocar ou uma chamada representa um ativo desperdiçando por causa do tempo - decay. The Bottom Line. Short venda e usar puts são maneiras distintas e distintas para implementar estratégias de baixa ambos têm vantagens e desvantagens e podem ser efetivamente utilizados para hedging ou spe Culation em vários scenarios. Buying coloca como uma alternativa para Short-Selling. If você re bearish em um estoque, você pode tentar capitalizar sobre esta visão em alguns ways.1 vender o estoque, se você possui it.2 vender o estoque , Mesmo se você don t próprio, por empréstimo de ações através de sua empresa de corretagem Depois, em uma data posterior, comprar as ações, espero que a um preço mais baixo para pagar de volta o seu corretor Isso é chamado de short-selling.3 Ou você pode comprar um put Opção que lhe dá o direito de vender ações a um determinado preço por um período de tempo pré-determinado. Por que comprar um colocar em vez de vender short. Short-venda pode ser difícil Short-sellers devem lidar com requisitos de margem e regras especiais sobre quando eles podem Ou não pode colocar uma margem de venda a descoberto é essencialmente uma linha de crédito para o estoque de negociação, para o qual você faz um mínimo pagamento e pagar o seu corretor de uma taxa de juros Se o mercado se move contra você de repente, você pode ser obrigado a adicionar rapidamente a este Down pagamento no que s denominado uma chamada de margem Leia sobre os riscos de margem para u Se esta ferramenta sabiamente. Se você está errado sobre sua perspectiva de baixa e as ações começam a subir, seus riscos subir consideravelmente, também Você deve entregar essas ações de ações para a empresa de corretagem Como não há limite sobre o quão alto um preço das ações pode subir , Comprá-los quando eles estão em ascensão significa que há teoricamente nenhum limite em seu risco Além disso, você vai continuar pagando juros sobre o saldo de margem até a posição é closed. Buying um put pode oferecer um relativamente baixo custo, alternativa livre de problemas A venda a descoberto para bearish investors. An Exemplo de compra de um Put em vez de Short Selling. Using Puts protetora como uma estratégia de hedge. Related Strategies. Buy Index Fundos Mútuos Um fundo mútuo índice é normalmente composto da maioria ou todos os estoques que compõem Um índice específico A razão de possuir um fundo mútuo de índice é tirar proveito da ampla atividade bullish. Long Condor Spread com chamadas Você pode pensar de um spread longo condor com chamadas como simultaneamente executando um bull in-the-money ou lo Ng call spread e um urso out-of-the-money ou chamada curta propagação Idealmente, você quer o short. Short Index ETF Um fundo de índice de câmbio negociado é normalmente composto da maioria ou todas as ações que compõem um determinado índice, Como o Dow Jones Industrial Average, o S. All-Star Analysispare Nossos preços Taxas Comissões 4 95 por Trade Trade em 08 09 2010.Fair e Simple Pricing Para negociações em ações, cobramos 4 95 por comércio Para operações de opção, cobramos 65 Cents. IPO em 05 16 2011.an Oferta Pública Inicial, ou a primeira venda de ações da empresa para investidores para negociação pública. Como isso afeta minhas ordens colocadas para ações no Programa Piloto em 09 30 2016.Limit, Stop e Ordens Stop Limit para títulos de participação incluídos nos grupos de teste 1, 2 e 3 devem ser colocados em incrementos de 0 05 Existem vídeos on-Demand. Você é um comerciante de opções experiente procurando novas estratégias? A asa quebrada saltar-greve borboleta pode caber . Na parte 3 da série de playbook em curso, Brian Overby irá endereço bu Ying opções Ele vai olhar para a compra, em. Should você escrever ITM ou OTM chamadas Você tem problemas quando as ações rallies, querendo mais lucros Você odeia. Options envolvem riscos e não são adequados para todos os investidores Para obter mais informações, por favor Rever as Características e Riscos de Opções Padrão folheto disponível antes de você começar a negociar opções Opções investidores podem perder todo o montante do seu investimento em um período relativamente curto de tempo. Online trading tem riscos inerentes devido à resposta do sistema e tempos de acesso que variam devido Condições de mercado, desempenho do sistema e outros fatores Um investidor deve entender esses riscos e outros antes de negociar. 4 95 para negociação de ações on-line e opções, adicione 65 centavos por contrato de opção TradeKing cobra um adicional de 35 por contrato em determinados produtos de índice onde as taxas de câmbio taxas Veja nossa FAQ para detalhes TradeKing adiciona 0 01 por ação em toda a ordem de ações com preços Menos de 2 00 Consulte nossa página de Comissões e Taxas para comissões sobre operações com corretagem, ações de baixo preço, spreads de opção e outros títulos. As ações são atrasadas pelo menos 15 minutos, a menos que indicado de outra forma Dados de mercado ativados e implementados pela SunGard Company fundamental Dados fornecidos pelas estimativas de faturamento do Factset fornecidas pelos dados do fundo mútuo e do ETF da Zacks fornecidos pela Lipper e Dow Jones, porém, sua exatidão ou integridade não é garantida As informações e os produtos são fornecidos apenas com base na melhor agência. Condições Os investimentos de renda fixa estão sujeitos a diversos riscos, incluindo mudanças nas taxas de juros, qualidade de crédito, avaliações de mercado, liquidez, p Reembolsos antecipados, eventos corporativos, ramificações de impostos e outros fatores. O conteúdo, a pesquisa, as ferramentas e os símbolos de ações ou de opções são apenas para fins educacionais e ilustrativos e não implicam uma recomendação ou solicitação para comprar ou vender um determinado título ou Em qualquer estratégia de investimento específica As projeções ou outras informações sobre a probabilidade de vários resultados de investimento são de natureza hipotética, não são garantidas por exatidão ou integridade, não refletem os resultados reais do investimento e não são garantias de resultados futuros. Blogs, notas comerciais, postagens no fórum e comentários não refletem as opiniões da TradeKing e podem não ter sido revisadas pela TradeKing. Todas as estrelas são de terceiros, não representam a TradeKing e podem manter uma relação comercial independente com a TradeKing. Representativas da experiência de outros clientes e não são indicativos de desempenho ou sucesso futuro N A consideração foi paga para todos os testimonials indicados. 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